Return on Equity — retorno percentual gerado sobre o capital dos sócios (Patrimônio Líquido).
Mede a eficiência com que a empresa usa o capital dos acionistas para gerar lucro. ROE acima do custo de capital próprio (custo de oportunidade dos sócios) indica criação de valor. Empresas com ROE consistentemente acima de 15–20% são consideradas excelentes alocadoras de capital.
ROE (%) = Lucro Líquido ÷ Patrimônio Líquido Médio × 100
Empresa com Lucro Líquido de R$ 600k e PL médio de R$ 3 mi: ROE = 20%. Se o custo de capital dos sócios é 15% (CDI + prêmio), a empresa cria valor de 5 pontos percentuais por ano.
Para o sócio, o ROE responde: 'Meu dinheiro investido na empresa rende mais do que em outra aplicação com risco equivalente?' ROE abaixo do custo de capital indica que os sócios seriam mais bem remunerados em outro investimento.
Não necessariamente. ROE pode ser artificialmente alto por alto endividamento (alavancagem financeira aumenta ROE mas também o risco). Analise sempre junto com o índice de endividamento.